建信嘉薪寶貨幣市場基金2019年第4季度報告
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基金管理人:建信基金管理有限責任公司
基金托管人:中信銀行股份有限公司
報告送出日期:2020年 1月 21日
建信嘉薪寶貨幣 2019年第 4季度報告
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中信銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于 2020年 1月 17日復核了本報告
中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金產品概況
基金簡稱 建信嘉薪寶貨幣
基金主代碼 000686
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2014年 6月 17日
報告期末基金份額總額 14,571,642,694.45份
投資目標 在保持基金資產的低風險和高流動性的前提下,力爭實現超越業績比較
基準的投資回報。
投資策略 本基金將采取個券選擇策略、利率策略等積極投資策略,在嚴格控制風
險的前提下,發掘和利用市場失衡提供的投資機會,實現組合增值。
業績比較基準 七天通知存款利率(稅前)。
風險收益特征 本基金為貨幣市場基金,基金的風險和預期收益低于股票型基金、混合
型基金、債券型基金。
基金管理人 建信基金管理有限責任公司
基金托管人 中信銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱 建信嘉薪寶貨幣 A 建信嘉薪寶貨幣 B
下屬分級基金的交易代碼 000686 002753
報告期末下屬分級基金的
份額總額
14,566,562,851.37份 5,079,843.08份
§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位:人民幣元
主要財務指標 報告期(2019年 10月 1日 - 2019年 12月報告期(2019年 10月 1日 - 2019年 12
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31日) 月 31日)

建信嘉薪寶貨幣 A 建信嘉薪寶貨幣 B
1.本期已實現
收益
74,857,126.37 36,605.41
2.本期利潤 74,857,126.37 36,605.41
3.期末基金資
產凈值
14,566,562,851.37 5,079,843.08
注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動損益)扣
除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動損益。
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于
所列數字。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較
建信嘉薪寶貨幣 A
階段
凈值收益率

凈值收益率
標準差②
業績比較
基準收益
率③
業績比較基
準收益率標
準差④
①-③ ②-④
過去三個月 0.6653% 0.0005% 0.3403% 0.0000% 0.3250% 0.0005%

建信嘉薪寶貨幣 B
階段
凈值收益率

凈值收益率
標準差②
業績比較
基準收益
率③
業績比較基
準收益率標
準差④
①-③ ②-④
過去三個月 0.7258% 0.0005% 0.3403% 0.0000% 0.3855% 0.0005%
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準
收益率變動的比較
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注:本報告期,本基金投資組合比例符合基金合同要求。
§4 管理人報告
4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
任本基金的基金經理期限
姓名 職務
任職日期 離任日期
證券從業
年限
說明
于倩倩
本基金的
基金經理
2014年 6月
17日
- 11年
于倩倩女士,碩士。2008年 6月加入國
泰人壽保險公司,任固定收益研究專員;
2009年 9月加入金元惠理基金管理公司
(原金元比聯基金管理公司),任債券
研究員;2011年 6月加入我公司,歷任
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債券研究員、基金經理助理、基金經理,
2013年 8月 5日起任建信貨幣市場基金
的基金經理;2014年 1月 21日起任建信
雙周安心理財債券型證券投資基金的基
金經理;2014年 6月 17日起任建信嘉薪
寶貨幣市場基金的基金經理;2014年 9
月 17日起任建信現金添利貨幣市場基金
的基金經理;2018年 3月 26日起任建信
天添益貨幣市場基金的基金經理;2019
年 12月 13日起任建信榮禧一年定期開
放債券型證券投資基金的基金經理。
先軻宇
本基金的
基金經理
2019年 1月
25日
- 7年
先軻宇先生,碩士。2009年 7月至 2016
年 5月在中國建設銀行金融市場部工作,
曾從事績效管理,2012年起任債券交易
員。2016年 7月加入我公司,歷任固定
收益投資部基金經理助理、基金經理,
2017年 7月 7日起任建信現金增利貨幣
市場基金和建信現金添益交易型貨幣市
場基金的基金經理;2018年 3月 26日起
任建信周盈安心理財債券型證券投資基
金的基金經理;2019年 1月 25日起任建
信天添益貨幣市場基金、建信嘉薪寶貨
幣市場基金、建信貨幣市場基金的基金
經理。
陳建良
固定收益
投資部副
總經理,
本基金的
基金經理
2014年 6月
17日
- 12年
陳建良先生,雙學士,固定收益投資部
副總經理。2005年 7月加入中國建設銀
行廈門分行,任客戶經理;2007年 6月
調入中國建設銀行總行金融市場部,任
債券交易員;2013年 9月加入我公司投
資管理部,歷任基金經理助理、基金經
理、固定收益投資部總經理助理、副總
經理,2013年 12月 10日起任建信貨幣
市場基金的基金經理;2014年 1月 21日
起任建信月盈安心理財債券型證券投資
基金的基金經理;2014年 6月 17日起任
建信嘉薪寶貨幣市場基金的基金經理;
2014年 9月 17日起任建信現金添利貨幣
市場基金的基金經理;2016年 3月 14日
起任建信目標收益一年期債券型證券投
資基金的基金經理,該基金在 2018年 9
月 19日轉型為建信睿怡純債債券型證券
投資基金,陳建良自 2018年 9月 19日
至 2019年 8月 20日繼續擔任該基金的
基金經理;2016年 7月 26日起任建信現
金增利貨幣市場基金的基金經理;2016
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年 9月 2日起任建信現金添益交易型貨
幣市場基金的基金經理;2016年 9月 13
日至 2017年 12月 6日任建信瑞盛添利
混合型證券投資基金的基金經理;2016
年 10月 18日起任建信天添益貨幣市場
基金的基金經理。
4.2 管理人對報告期內基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內,本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為?;鸸芾砣饲诿惚M責地
為基金份額持有人謀求利益,嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、其他有關法律法規的
規定和《建信嘉薪寶貨幣市場基金基金合同》的規定。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
為了公平對待投資人,保護投資人利益,避免出現不正當關聯交易、利益輸送等違法違規行
為,公司根據《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》、《證券投資
基金公司公平交易制度指導意見》、《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》等法律法
規和公司內部制度,制定和修訂了《公平交易管理辦法》、《異常交易管理辦法》、《公司防范
內幕交易管理辦法》、《利益沖突管理辦法》等風險管控制度。公司使用的交易系統中設置了公
平交易模塊,一旦出現不同基金同時買賣同一證券時,系統自動切換至公平交易模塊進行操作,
確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合,嚴禁直接或通過第三方的交易安排在不同投資組
合之間進行利益輸送。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內未出現所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量
超過該證券當日成交量的 5%的情況。本報告期,未發現本基金存在異常交易行為。
4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
回顧 2019年 4季度,中美貿易摩擦緩和,市場焦點回歸于內部通脹走勢以及政策態度上面,
11月之前豬價快速上行帶動通脹數據超預期走高,市場擔心通脹對政策構成掣肘,導致長債收益
率一度快速上行,此后隨著豬肉價格上行邊際弱化和貨幣政策寬松邊際的再次加碼,政策明確寬
松態度,長債收益率沖高后快速回落,與此同時,資金寬松預期發酵疊加大量攤余成本法債基成
立,使得短端資產全面呈現資產荒現象,整體收益率曲線呈現陡峭化。
4季度經濟基本面數據有所企穩,通脹持續拉升。需求端來看,一方面,進出口仍維持正增
長,與歐盟和東盟等主要貿易伙伴增速維持較高水平,且中美談判第一階段達成一致,對于后續
貿易摩擦擔憂有明顯緩解;另一方面,以 PMI表征的制造業景氣指數重回 50榮枯線之上,制造業
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投資增速呈現低位企穩,同時地產投資也繼續表現韌性;整體來看,需求端有所企穩,并帶動生
產端出現積極變化,主要工業品產量都有所好轉。通脹形勢來看,4季度 CPI漲幅明顯擴大,PPI
同比開始觸底反彈,市場一致預期在豬價拉升影響下 CPI高點可能出現在明年 1季度,并在未來
一段時間內 CPI同比表現持續高于 4%。
4季度政策寬松態度較為明確,“降息”使得過度演繹的通脹憂慮明顯緩解。一方面,從官
方表態來看,3季度貨政報告全篇未提“總閘門”,認為不存在持續通脹或通縮的基礎,強調逆
周期調節和市場化降成本,此后中央經濟工作會議再度強調穩字當頭,認為穩健的貨幣政策要靈
活適度,保持流動性合理充裕,此外總理也表態將進一步研究采取降準等多重措施降低實際利率;
另一方面,從實際操作來看,11月,MLF利率、7天逆回購利率、LPR利率分別調降 5bp,同時新
增 MLF供給近 2000億,12月,MLF量增價平,14天逆回購利率跟隨此前品種調低,公開市場凈
投放 7000多億??傮w來看,政策表態相對明確,短期通脹結構性沖高并不改變政策寬松走向。
4季度資金面是明顯轉松的節奏,資金利率中樞顯著回落。截止 12月底,隔夜資金月度平均
利率跌破 2%,已低于歷史 1/4分位值,跨年短期回購價格也明顯低于歷年同期水平,1年 AAA及
以上好資質存單利率回落至 3%以內,期限利差和受認可 AA+評級利差持續被壓縮,加上攤余成本
法債基集中建倉,整體短端資產荒情緒進一步發酵。
本基金以流動性管理為第一要務。一方面,負債端以散戶為主,穩定性相對較好,整體規模
呈現平穩增長,年底贖回壓力不大,剩余期限和杠桿策略的延展空間相對充足;另一方面,我們
立足于持有期收益,根據政策和資金節奏,以跨年逆回購和中長期存單存款為抓手來保持啞鈴性
策略結構,充分利用杠桿策略,積極拉升組合剩余期限??傮w而言,我們充分依托負債的穩定特
性,及時鎖定跨年好資產價格,以適度杠桿策略為投資者實現了較好的收益。
4.5 報告期內基金的業績表現
本報告期本基金 A凈值增長率 0.6653%,波動率 0.0005%,本報告期本基金 B凈值增長率
0.7258%,波動率 0.0005%;業績比較基準收益率 0.3403%,波動率 0.0000%。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
無。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)
1 固定收益投資 6,597,564,380.73 43.24
其中:債券 6,597,564,380.73 43.24
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資產支持證

- 0.00
2 買入返售金融資產 2,408,606,132.90 15.79

其中:買斷式回購的
買入返售金融資產
- 0.00
3
銀行存款和結算備
付金合計
6,194,867,414.11 40.60
4 其他資產 55,678,013.40 0.36
5 合計 15,256,715,941.14 100.00
5.2 報告期債券回購融資情況
序號 項目 占基金資產凈值比例(%)
1 報告期內債券回購融資余額 9.49

其中:買斷式回購融資 0.00
序號 項目 金額(元)
占基金資產凈值
比例(%)
2 報告期末債券回購融資余額 679,298,341.04 4.66

其中:買斷式回購融資 - 0.00
債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的 20%的說明
無。
5.3 基金投資組合平均剩余期限
5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況
項目 天數
報告期末投資組合平均剩余期限 108
報告期內投資組合平均剩余期限最高值 112
報告期內投資組合平均剩余期限最低值 64
報告期內投資組合平均剩余期限超過 120天情況說明
無。
5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例
序號 平均剩余期限
各期限資產占基金資產凈值的比例
(%)
各期限負債占基金資產凈
值的比例(%)
1 30天以內 18.62 4.66

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
0.00 0.00
2 30天(含)—60天 6.49 0.00

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
0.00 0.00
3 60天(含)—90天 24.82 0.00
其中:剩余存續期超過 397 0.00 0.00
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天的浮動利率債
4 90天(含)—120天 15.12 0.00

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
0.00 0.00
5 120天(含)—397天(含) 39.26 0.00

其中:剩余存續期超過 397
天的浮動利率債
0.00 0.00
合計 104.31 4.66
5.4 報告期內投資組合平均剩余存續期超過 240天情況說明
無。
5.5 報告期末按債券品種分類的債券投資組合


債券品種 攤余成本(元) 占基金資產凈值比例(%)
1 國家債券 - -
2 央行票據 - -
3 金融債券 762,043,875.75 5.23

其中:政策
性金融債
762,043,875.75 5.23
4 企業債券 - -
5
企業短期融
資券
120,000,137.04 0.82
6 中期票據 - -
7 同業存單 5,715,520,367.94 39.22
8 其他 - -
9 合計 6,597,564,380.73 45.28
10
剩余存續期
超過 397 天
的浮動利率
債券
- -
5.6 報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排序的前十名債券投資明細
序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 攤余成本(元)
占基金資產凈
值比例(%)
1 111909418
19浦發銀行
CD418
3,000,000 298,722,547.56 2.05
2 111915626
19民生銀行
CD626
3,000,000 297,948,515.29 2.04
3 111971045
19南京銀行
CD097
3,000,000 297,139,304.76 2.04
4 111974774
19徽商銀行
CD123
3,000,000 296,196,779.94 2.03
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5 111975391
19重慶農村商
行 CD303
3,000,000 296,005,103.97 2.03
6 111975815
19青島農商行
CD174
3,000,000 295,839,602.83 2.03
7 170205 17國開 05 2,200,000 220,694,052.58 1.51
8 111973107
19東莞農村商
業銀行 CD088
2,000,000 199,252,451.73 1.37
9 111973788
19廣東順德農
商行 CD131
2,000,000 199,117,603.63 1.37
10 111973852
19華融湘江銀
行 CD169
2,000,000 199,106,802.51 1.37
5.7 “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離
項目 偏離情況
報告期內偏離度的絕對值在 0.25(含)-0.5%間的次數 -
報告期內偏離度的最高值 0.0370%
報告期內偏離度的最低值 -0.0002%
報告期內每個交易日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0132%
報告期內負偏離度的絕對值達到 0.25%情況說明
無。
報告期內正偏離度的絕對值達到 0.5%情況說明
無。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資
明細
無。
5.9 投資組合報告附注
5.9.1 基金計價方法說明
本基金計價采用攤余成本法,即估值對象以買入成本列示,按票面利率或商定利率并考慮其
買入時的溢價與折價,在其剩余期限內按照實際利率法每日計提損益。本基金通過每日分紅使基
金份額凈值維持在 1.0000元。
5.9.2
本基金該報告期內投資前十名證券的發行主體未披露被監管部門立案調查和在報告編制日前
一年內受到公開譴責、處罰。
5.9.3 其他資產構成
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序號 名稱 金額(元)
1 存出保證金 -
2 應收證券清算款 -
3 應收利息 40,580,218.93
4 應收申購款 15,097,794.47
5 其他應收款 -
6 待攤費用 -
7 其他 -
8 合計 55,678,013.40
5.9.4 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分項之和與合計可能有尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位:份
項目 建信嘉薪寶貨幣 A 建信嘉薪寶貨幣 B
報告期期初基金份額總額 7,988,803,502.28 5,043,237.67
報告期期間基金總申購份額 76,290,056,597.05 36,605.41
報告期期間基金總贖回份額 69,712,297,247.96 -
報告期期末基金份額總額 14,566,562,851.37 5,079,843.08
注:上述總申購份額含紅利再投份額。
§7 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
無。
§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
無。
8.2 影響投資者決策的其他重要信息
無。
§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
1、中國證監會批準建信嘉薪寶貨幣市場基金設立的文件;
2、《建信嘉薪寶貨幣市場基金基金合同》;
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3、《建信嘉薪寶貨幣市場基金招募說明書》;
4、《建信嘉薪寶貨幣市場基金托管協議》;
5、基金管理人業務資格批件和營業執照;
6、基金托管人業務資格批件和營業執照;
7、報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。
9.2 存放地點
基金管理人或基金托管人處。
9.3 查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后,在合理時間內取得上述文件的復印件。


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2020年 1月 21日

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三肖中特黄大仙许一刀